V oblasti podnikového plánovania predstavuje zostavenie podnikateľského plánu jednu z najdôležitejších aktivít, ktoré výrazne ovplyvňujú budúci rozvoj a úspech podniku. Tento komplexný dokument slúži ako nástroj pri zakladaní podniku, rozširovaní jeho činností či zavádzaní nových aktivít. Podnikateľský plán v sebe zahŕňa viaceré časti, medzi ktoré neodmysliteľne patrí finančný plán – základný pilier strategického riadenia finančných tokov podniku.
Článok je štruktúrovaný do dvoch hlavných kapitol. Prvá kapitola sa zaoberá podrobnou charakteristikou finančného plánu, jeho rozdelením podľa časového horizontu a podrobne sa venuje dlhodobému finančnému plánu vrátane jeho metodiky tvorby. Druhá kapitola predstavuje praktický príklad vybraného podniku, jeho cieľov a plánov, a to na základe modelovej situácie obnovy a rozvoja hotelového zariadenia.
Hlavným cieľom prezentovaného textu je detailné priblíženie podstaty finančného plánu, jeho štruktúry, využitia v podnikovej praxi a prínosov, ktoré spôsobuje efektívne finančné plánovanie pre riadenie podniku v čase.
Význam finančného plánu v podnikovom prostredí
Finančný plán predstavuje kľúčovú súčasť celkového systému plánovania podniku. Je integrálnou časťou podnikateľského plánu a zároveň jednou z technicky najnáročnejších častí, pretože vyžaduje precízne znalosti z oblasti finančnej analýzy, manažmentu financií a plánovania.
Štruktúra finančného plánu je v zásade univerzálna a uplatňuje sa rovnako v malých, stredných aj veľkých spoločnostiach, rozdiely spočívajú najmä v rozsahu spracovania a detailoch. Pre dosiahnutie želaných cieľov je nevyhnutné, aby finančný plán bol plne v súlade s ostatnými časťami podnikateľského plánu. Mal by ich podporovať, ako aj byť nimi podporovaný, čím sa zabezpečuje koherentnosť celej stratégie podniku.
„Finančný plán je dokumentom, v ktorom sa porovnávajú súčasné a budúce potreby finančných zdrojov s existujúcimi a očakávanými zdrojmi ich pokrytia.“
Členenie finančných plánov podľa časového horizontu
Finančné plánovanie sa rozdeľuje na základe časového hľadiska plánovacieho horizontu na:
- Dlhodobý finančný plán (viacročný): Zahŕňa rozhodnutia týkajúce sa dlhodobých aktív a pasív, ktoré bývajú menej flexibilné a často zaväzujú podnik na niekoľko rokov. Tieto rozhodnutia ovplyvňujú strategický vývoj podniku a ich obsah tvorí:
- definovanie cieľov dlhodobého finančného plánovania,
- projekty rozvoja podniku,
- plánovanie zisku,
- finančná bilancia,
- plán cash flow (peňažných tokov),
- projekt dividendovej politiky.
- Krátkodobý finančný plán (do jedného roka): Zameriava sa na spravovanie krátkodobých aktív a pasív s cieľom zabezpečiť priebežné financovanie výrobných, obchodných a iných operatívnych činností podniku.
Štruktúra a obsah finančného plánu
Typický ročný finančný plán obsahuje tieto základné zložky:
- plánovaný výkaz ziskov a strát,
- predpokladanú finančnú bilanciu,
- plán cash flow,
- návrh na rozdelenie zisku.
Z odborného pohľadu platí, že pri tvorbe finančného plánu platí zásada opatrnosti a reálnosti. „Príliš optimistické prognózy znižujú dôveryhodnosť plánu a môžu vyvolať dojem neprofesionality. Preto je vhodné pristupovať konzervatívne, dôsledne a s ohľadom na historické údaje.“ Dôležitá je tiež vnútorná logika, konzistentnosť údajov a súlad s predchádzajúcimi obdobími.
Dlhodobý finančný plán a jeho význam
V rámci dlhodobého finančného plánovania sa vykonávajú prognózy kľúčových finančných výkazov, ktoré umožňujú identifikovať možné finančné prekážky a príležitosti podniku na horizonte niekoľkých rokov. Aj keď perfektná prognóza nie je realistická vzhľadom na nepredvídateľné vonkajšie faktory ako makroekonomické podmienky, konkurenčné prostredie či úspešnosť investičných aktivít, dobrý plán poskytuje strategickú orientáciu a nástroj k riadeniu rizík.
Metodika tvorby dlhodobého finančného plánu
Dlhodobý finančný plán sa štandardne tvorí v troch základných krokoch:
- Plán dlhodobého predaja (tržieb): Prognóza výkazu ziskov a strát, ktorá vychádza z odhadov predajných objemov a cien.
- Plán investícií a zdrojov financovania: Prognóza súvahy, zahŕňa vyhodnotenie zdrojov dlhodobého financovania potrebných na investičné projekty.
- Plán peňažných tokov (cash flow): Prognóza hotovostných tokov, umožňuje sledovať likviditu podniku a plánovať finančné zdroje operatívne.
Prípadová štúdia: Dlhodobý finančný plán rekonštrukcie hotela Prinz
Druhá časť práce sa zameriava na konkrétny príklad spoločnosti Hotel Prinz s.r.o., ktorá sa plánuje venovať komplexnej rekonštrukcii a modernizácii ubytovacieho zariadenia na kategóriu ***. Tento podnikateľský plán je fiktívny, ale vychádza zo skutočných trhových analýz, cenových hladín a platnej legislatívy.
Názov projektu: Komplexná rekonštrukcia a prestavba ubytovacieho zariadenia na hotel kategórie ***
Založenie spoločnosti: Október 2009, účelom kúpa budovy bývalého školiaceho strediska.
Cieľ podnikateľského plánu: Modernizácia objektu s cieľom dosiahnuť špičkový štandard troch hviezdičiek. Budova zakúpená za 1 000 000 € je vo vlastníctve od decembra 2009 a spĺňa architektonické a funkčné požiadavky na hotelové zariadenie.
Hotel po rekonštrukcii: Kapacita bude dosahovať 68 lôžok. Izby budú plne vybavené vlastným sociálnym zariadením, televízorom so satelitným príjmom, hi-fi súpravou, internetovým pripojením, minibarom a klimatizáciou. Na prízemí budú recepcia, kaviareň, lyžiareň, batožinová miestnosť aj prístup do bazénovej prístavby. Hotel bude disponovať reštauráciou s kapacitou 60 osôb a veľkou konferenčnou miestnosťou pre 70 osôb.
Podrobný finančný plán hotela Prinz s.r.o.
Proces vytvárania finančného plánu pripomína skladanie mozaiky, kde jednotlivé časti musia dokonale zapadnúť, aby bol výsledný plán konzistentný a použiteľný v praxi. Dlhodobý finančný plán hotela zahŕňa tri základné komponenty, ktorým sa venujeme podrobnejšie.
Plán výkazu ziskov a strát
Hodnota predaja zaberá centrálnu úlohu pri tvorbe finančného plánu, pretože ostatné finančné ukazovatele sú od nej do veľkej miery závislé. Prognóza predaja vychádza z historických údajov tržieb a predpokladaného rastu v budúcnosti. Výpočet rastu sa spoľahlivo odvíja od týchto ukazovateľov:
- interná miera rastu pre podniky bez zadlženia,
- udržateľná miera rastu pre podniky so zadlžením.
Plán súvahy
Precízne zostavenie plánovanej súvahy začína aktualizáciou poslednej vydanej súvahy spoločnosti. Na základe očakávaného zisku a miery reinvestície kapitálu sa upravujú príslušné položky aktív a pasív. Položky závislé od tržieb, ako zásoby či záväzky, sa zvlášť korigujú podľa prognóz rastu. Následne je potrebné upraviť hotovostnú pozíciu tak, aby sa vyrovnali aktíva s pasívami. V praxi však často vzniká deficit pasív, tzv. potreba externého financovania, ktorý je nutné riešiť napríklad využitím rezerv, navýšením vlastného kapitálu alebo dodatočným dlhovým financovaním.
Plán výkazu cash flow (peňažných tokov)
Finálnou a kľúčovou súčasťou finančného plánovania je zostavenie výkazu cash flow podľa metodiky obdobnej ako pri reálnych účtovných obdobiach. Výpočty sú založené na predpokladoch definovaných v plánovanom výkaze ziskov a strát a súvahe. Schéma výpočtu vyzerá nasledovne:
| 1 | Zisk pred odpismi, úrokmi a zdanením (EBIT) | Z výkazu ziskov a strát |
| 2 | Odpisy dlhodobého hmotného majetku (DHM) | DHM x historická miera odpisov DHM |
| 3 | Zisk pred úrokmi a zdanením (EBIT) | Riadok 1 – riadok 2 |
| 4 | Daň z príjmov | Výpočet podľa sadzby dane |
| 5 | Zisk po zdanení vrátane zdanených úrokov | Riadok 3 – riadok 4 |
| 6 | Odpisy | DHM x historická sadzba odpisov DHM |
| 7 | Prírastok/úbytok pracovného kapitálu | Prírastok (-) / úbytok (+) pracovného kapitálu |
| 8 |
Zostavenie dlhodobého finančného plánu pre projekt rekonštrukcie hotela Prinz s.r.o. umožňuje získať komplexný prehľad o budúcich finančných tokoch, zdrojoch financovania a ekonomickej životaschopnosti investície. Pravidelná aktualizácia a monitorovanie plánu sú nevyhnutné pre operatívne riadenie finančných rizík a maximálne využitie dostupných príležitostí na trhu.
Dlhodobé finančné plánovanie tak poskytuje firmám nástroj na úspešné strategické rozhodovanie, zabezpečuje stabilitu podniku a podporuje jeho rast v meniacom sa podnikateľskom prostredí.
